们家股票，亏惨了！】
【周老板可惜了，挺有情怀的企业家】
【听说警方已经排除他杀了？】
陆辰没有回应这些关于案件的讨论，而是把话题拉回财务分析：“我们看这里，‘应收账款周转天数’从去年的60天突然增加到90天，这意味着客户付款速度变慢，或者公司为了冲销售额放宽了信用政策。但同时，预付款项却大幅增加……”
他尽可能用通俗的语言解释专业术语，但心里清楚，这种程度的分析只是隔靴搔痒。真正的关键问题——那些异常的资金流动、可疑的关联交易、不合理的高息负债——他还没触及核心，因为连他自己都没完全搞懂。
就在这时，一条金色的VIP弹幕突然划过屏幕。
那是一条需要付费发送的高级弹幕，会在屏幕上停留十秒钟，足够所有人看清内容。ID赫然是“亚当·斯密的手”。
这条弹幕长得异常，不像是即兴发言，倒像是经过精心编排的论文摘要：
“主播眼光很毒。曙光科技的财报确实有问题，我简单说三点：”
“第一，异常的时间点。去年第三季度，曙光科技账面现金还有2.3亿，却突然向‘宏图资本’发行了5000万的可转债，利率高达8%，远超市场水平。这就像你口袋里明明有钱，却非要借高利贷——不合逻辑。可能的解释有两种：要么账面现金是假的，要么这笔借款有特殊目的。”
“第二，可疑的减值计提。今年第一季度，曙光突然对三年前收购的子公司‘明日半导体’计提了1.2亿的商誉减值。但蹊跷的是，同期行业报告显示半导体市场正在回暖，竞争对手的同类资产都在增值。这种逆周期的减值，往往是做低账面价值的惯用手法。更可疑的是，减值时机正好在‘宏图资本’的可转债进入转股期之前。”
“第三，最诡异的是——‘宏图资本’这笔可转债的转股价格低得离谱，只有当前股价的60%。换句话说，他们随时可以以远低于市场的价格将债权转为股权，进而稀释其他股东的权益。这种条款在正常商业谈判中几乎不可能出现，除非……公司有把柄在对方手上。”
这条弹幕一出，直播间的观众都惊呆了：
【卧槽，真大佬出现了！】
【虽然听不懂，但感觉好厉害】
【求翻译成普通话！就是说有人在做空曙光科技？】
【转股价格只有市价的60%？这是明抢啊！】
陆辰的
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